אופציות, מניות ו-RSU: איפה מסתתרים החזרי מס גבוהים לעובדי הייטק

הכנסה מאופציות היא לרוב סכום גדול, ולכן גם טעות קטנה בסיווג או בניכוי המס במקור עולה הרבה כסף. הנה המפה, בשפה פשוטה.

איך עובד מקבל אופציות

החברה מקצה לעובד אופציות (זכות לרכוש מניה במחיר קבוע) או מניות חסומות (RSU), בדרך כלל לפי לוח הבשלה של כמה שנים. ההסדר בישראל מעוגן בעיקר בסעיף 102 לפקודת מס הכנסה. הסעיף חל על עובדים ונושאי משרה, אך לא על בעלי שליטה.

שלוש חלופות להקצאה

• מסלול רווח הון באמצעות נאמן: המניות מוחזקות אצל נאמן לפחות 24 חודשים. הרווח ההוני ממוסה ב-25%, ובדרך כלל בלי דמי ביטוח לאומי על הרכיב ההוני.
• מסלול הכנסת עבודה באמצעות נאמן: תקופת החזקה של 12 חודשים, והרווח ממוסה כהכנסת עבודה לפי המס השולי.
• הקצאה ללא נאמן: כפופה להסדר מס נפרד, ובדרך כלל פחות משתלמת לעובד.

איך נוצר אירוע המס

במסלול נאמן אין מס בהקצאה ואין מס במימוש האופציה למניה. האירוע קורה ב״מועד המימוש״: מכירת המניה בידי הנאמן או העברתה לעובד, לפי המוקדם. מכירה לפני תום תקופת ההחזקה מחייבת ניכוי מס כהכנסת עבודה, ולעיתים גם דמי ביטוח לאומי. רשות המסים קבעה בהחלטות מיסוי שבמכירה שלא מרצון, למשל מכירת כל החברה במזומן לצד שלישי בלתי קשור, אפשר בתנאים מסוימים לשמור על המסלול ההוני.

איפה נוצרים החזרים

• ניכוי יתר במקור: הנאמן או המעסיק מנכים לפעמים מס לפי סיווג או שיעור שגויים. כדאי לבדוק את טופס 106 ואת חישובי הנאמן מול התקופות בפועל.
• קיזוז הפסדי הון: הפסדים מניירות ערך (טופס 867 מהבנק) עשויים להקטין את המס על הרווח, בכפוף לכללי הקיזוז. זה משמעותי במיוחד כי מ-2025 מס היסף על הכנסה הונית מעל כ-721 אלף ש״ח מגיע ל-5%.
• עבודה או מגורים בחו״ל: מי שעבד חלק מתקופת ההבשלה מחוץ לישראל, או שילם מס בחו״ל על מניות של חברת אם, עשוי להיות זכאי לחישוב יחסי או לזיכוי מס זר. נדרשת בדיקה מקצועית, ולעיתים החלטת מיסוי.
• סיווג שגוי של ההטבה: חלוקה לא נכונה במועד המימוש בין רכיב הון לרכיב הכנסת עבודה.

למה כדאי לבדוק

אירועי המס כאן גדולים ומורכבים, ולא תמיד מחושבים נכון. אין הבטחה להחזר, אבל בדיקה מסודרת של טפסי 106 ו-867, אישורי הנאמן ותוכנית האופציות חושפת לפעמים סכומים משמעותיים שנותרו אצל המדינה שלא לצורך.

המידע בדף כללי, אינו ייעוץ אישי ואינו הבטחה להחזר. הסכומים והתקרות מעודכנים לשנת 2026 ומשתנים מעת לעת. זכאות נקבעת רק לאחר בדיקה פרטנית.